一、全球煤炭市场运行情况
过去的一周，全球炼焦煤市场价格大幅调整，跌幅超过50美元；动力煤市场价格有降有升、波动趋稳。
世界各主要区域煤炭市场运行情况简要分述如下：
欧洲：上周，欧洲市场动力煤价格先下跌后反弹，重新回到每吨130美元的水平，而能源市场仍然备受基本面负面的因素影响，如欧盟充足的天然气储备，电价下降，气温高于正常水平等。在马德里召开的Coaltrans会议上，有人指出，俄罗斯天然气供应的减少可能导致2023年后欧洲的煤炭需求将增加2000万吨。
上周末，以色列要求雪佛龙恢复其在以的主要油气田Tamar的生产，该油气田在10月7日以色列与哈马斯冲突爆发后于上月关闭，输往邻国埃及的天然气供应因此中断，从而限制了埃及向欧洲供应液化天然气的能力。
由于对以色列天然气产量的担忧有所缓解，同时又因为欧盟天然气的储存似乎已经完全填满，且挪威加大了管道供应，欧洲天然气期货价格出现连续下跌。荷兰TTF 交易中心天然气报价降至504美元/1000立方米，环比前一周下降27.2美元。
南非：由于欧盟能源市场价格下跌，以及印度建筑业活动放慢导致来自印度的需求也有限，南非高热值6000千卡动力煤价格跌破120美元/吨。
南非上诉法院（Court of Appeal）最近作出了有利于政府的裁决，支持政府收购古普塔家族（Gupta）的Optimum煤矿以及相应的煤炭码头股份，这就将使得这一价值2.19亿美元的资产完全被国有化。
南非铁路公司Transnet最新任命了一名负责基础设施方面的经理，以吸引私人投资和更好地发展铁路网络，这一决定受到了南非矿业委员会（Minerals Council of South Africa）的欢迎。
美国：据美国能源信息署（EIA）11月9日发布的《煤炭产量周报》（Weekly Coal Production Report）数据显示，截止11月4日的当周，美国煤炭产量为1110万短吨，环比增长2.5%，同比下降8.3%。今年以来的美国煤炭产量累计为4.983亿短吨，同比下降1.7%，降幅进一步加大。
另外，据美国能源信息署（EIA）发布的《煤炭市场周报》（Coal Markets Report）数据显示，截至11月10日当周，美国煤炭市场价格环比前一周保持不变。中阿巴拉契亚地区（Central Appalachia）煤炭价格仍为71.25美元/短吨；北阿巴拉契亚地区（Northern Appalachia）煤炭价格为52.05美元/短吨；中部伊利诺伊盆地（Illinois Basin）地区煤价为51.00美元/短吨；西部粉河盆地（Powder River Basin）为14.00美元/短吨；尤因塔盆地（Uinta Basin）煤价为29.85美元/短吨。
印度尼西亚：印尼热值5900千卡/千克 GAR 动力煤价格环比前一周下降3美元/吨，降至95美元/吨，仍然承受着购买活动减少的压力。
此外，印尼政府有关部门正逐步同意增加煤炭生产供应商的产量配额申请，将有助于增加供应。
澳大利亚：澳大利亚高热值6000千卡动力煤价格下跌至120美元/吨水平，周环比每吨下降5美元左右。主要由于来自印度以及预计将迎来暖冬的东北亚地区的煤炭进口需求有限。此外，其它出口国也增加了对亚洲的煤炭供应，上周哥伦比亚对亚太地区的煤炭出口增长了8%。
炼焦煤：
尽管印度和东南亚的需求强劲，但澳大利亚冶金煤HCC价格仍出现大幅下降，暴跌至每吨310美元以下，导致买家对进一步市场走向持观望态度。冶金煤价格指数面临的压力主要来自供应增加、钢铁价格下跌以及印度买家考虑从美国进口煤炭。
必和必拓三菱联盟(BMA)完成了一个为期3年的建设项目，以取代海角港煤炭码头（Hay Point Coal Terminal--HPCT)的一个装船机。该码头是澳大利亚昆士兰州冶金煤的主要出口港之一，这将增加港口转运能力，提高码头在恶劣天气下处理船舶的效能。
普氏资讯(Platts)国际炼焦煤价格指数显示，11月10日，澳大利亚峰景矿优质硬焦煤（HCC）离岸价（FOB）大幅下跌且跌破了300美元关口，暴跌至297.50美元/吨，环比前一周每吨下跌51.50美元；出口到中国的到岸价（CFR）也相应地由11月3日的362.90美元/吨下跌至311.20美元/吨，每吨下降51.70美元。
同期，美国东海岸汉普顿道（Hampton Roads）港口优质低挥发份硬焦煤(Low Vol HCC)离岸价为247美元/吨，环比前一周每吨下降8美元。
二、区域煤炭市场价格变化
华南地区：11月10日，热值3800千卡/千克NAR动力煤华南到岸价（CFR South China）为66.75美元/吨，环比前一周下降2.20美元；热值4700千卡NAR动力煤华南到岸价为87.55美元/吨，环比前一周也下降2.20美元；热值5500千卡NAR动力煤华南到岸价为115.05美元/吨，环比前一周下降2.95美元。
京唐港：11月10日，进口一线主焦煤京唐港到岸价（CFR）为300美元/吨，环比前一周上涨12.0美元；京唐港库提价为2425元/吨，环比上涨75元；进口二线主焦煤京唐港到岸价（CFR）为267.0美元/吨，环比上涨12.0美元；京唐港库提价为2200元/吨，环比每吨上涨75元。
中蒙口岸：11月10日，甘其毛都口岸焦精煤报价1940元/吨，周环比上涨50元/吨；策克口岸1/3焦煤报价940元/吨，周环比持平。
欧洲：11月10日当周，西欧ARA港口6000千卡NAR动力煤到岸价为130美元，环比前一周上涨1美元。
南非：11月10日，理查兹湾港5500 NAR动力煤FOB现货价96.25美元/吨，环比前一周下降3.2美元/吨。
哥伦比亚：11月10日当周，6000 NAR 动力煤FOB现货价为89美元/吨，环比前一周下降1美元/吨。
美国：11月10日，东海岸Hampton Roads港6000 NAR动力煤离岸价为122.05美元/吨，环比前一周价格上涨0.5美元/吨；西海岸Long Beach 6000 NAR动力煤离岸价为135.7美元/吨,环比前一周价格持平。
加拿大：11月10日，热值5750 NAR北美西海岸离岸价（FOB West Coast North America）为105.30美元/吨，环比前一周每吨下降4.15美元。
澳大利亚：11月10日当周，5500 NAR离岸价报价95.95美元/吨，环比前一周下降4.05美元。
印尼：11月10日当周，印尼3800 NAR离岸价报价为59美元/吨，周环比上涨2美元/吨；4600 NAR离岸价报价为83.5美元/吨，周环比上涨0.5美元/吨。
俄罗斯：11月10日当周，俄罗斯5500千卡动力煤远东东方港离岸价为102美元/吨，环比前一周上涨2美元/吨；波罗的海港口6000 NAR动力煤离岸价为100美元/吨，环比上周持平。
三、国际海运费价格
四、重要事件、新闻
1、寒冬将至，欧洲天然气危机还会重演吗？
2、欧洲天然气供应仍存隐忧。
3、欧洲议会希望全面禁止俄罗斯液化天然气进口。
4、储气设施填满却仍无“安全感”！欧盟拟延长紧急能源措施。
5、国际油价跌破80美元，创三个月来新低。
6、回落至80美元附近，沙特和俄罗斯联手减产，能否稳住油价？
7、部长级会议前依旧乐观！欧佩克秘书长：石油需求仍然强劲。
8、OPEC+减产谁得利？美国原油出口迎来空前盛况。
9、美国意欲采取重大举措，对涉嫌躲避俄油限价制裁的船舶“出手”。
10、来自全球第三大油服巨头的警告：地缘政治风险正处于半个世纪来最高。
11、前三季度印尼煤炭出口同比增长10.1%。
12、前三季度俄罗斯煤炭出口同比增长7.1%。
13、前三季度加拿大煤炭出口同比增长0.6%。
14、前三季度德国煤炭产量同比下降23%。
15、班切罗・科斯塔：前三季度全球海运煤炭贸易量同比增长5.5%。
16、印度寻求2027年煤炭产量实现14亿吨。
1、寒冬将至，欧洲天然气危机还会重演吗？澎湃新闻11月7日消息，据人民日报海外版消息，欧洲国家即将进入第二个缺少俄罗斯天然气的冬季。欧盟委员会10月下旬发布的一份报告表示，欧盟预计，其今年从俄罗斯进口的天然气总量将降至400亿到450亿立方米。2021年，俄乌冲突爆发前，欧盟从俄罗斯进口的天然气总量为1550亿立方米。储备相对充足，气价仍不稳定。今年以来，为避免在冬季再次陷入“气荒”困境，欧洲多国早早启动了天然气采购计划。欧盟要求成员国今年的天然气储存水平须达90%，严格保障冬季供应。根据欧洲天然气基础设施协会的最新数据，欧盟各地天然气储存设施已被装满99%，为各国在今冬应对潜在的供应冲击提供了缓冲。2022年2月，俄乌冲突爆发，市场恐慌情绪骤增，全球天然气价格猛涨。2022年8月，欧洲天然气期货价格一度飙升至近350欧元/兆瓦时。今年以来，欧洲天然气价格有所回落。然而，10月中旬，受巴以冲突影响，欧洲天然气价格再度飙涨至今年3月以来最高。据之前央视新闻报道，俄罗斯总统普京在主持召开能源问题会议时表示，尽管遭受了来自一些国家公开的敌对行动和非法的限制及制裁，俄罗斯能源企业总体上继续发展，成功地在对外贸易领域寻找新的可靠的合作伙伴，重建物流路线。总体而言，在当前的困难条件下，俄罗斯不仅证明了其能源自给自足、独立和抵御外部冲击的能力，还继续在全球能源领域占据重要地位。中国现代国际关系研究院研究员刘明礼分析称，在欧洲能源消费和发电结构中，天然气占据重要地位。“天然气被广泛用于供暖、发电、工业生产等领域，直接关系欧洲的民生保障和经济发展。2022年，受俄乌冲突影响，欧洲陷入能源危机。在俄乌冲突爆发后的第一个冬季，能否保障供暖成为欧洲民众的主要关切，也是欧洲国家面临的首要问题。如今，欧洲能源供应结构调整给欧洲国家经济带来持续影响，如天然气进口成本上升导致欧洲企业运营压力增大、欧洲对外资的吸引力下降以及通胀高企等。在俄乌冲突爆发后的第二个冬季，这些因“气”产生的中长期问题将成为欧洲国家面临的新挑战。地缘风险加剧，供应面临变数。为替代俄罗斯天然气，欧盟国家扩大了从其他供应方进口天然气的规模，同时减少了天然气使用量。目前，挪威已经取代俄罗斯，成为欧盟最大的管道天然气供应国。与此同时，液化天然气进口大幅增长，其中来自美国的供应最多。俄乌冲突后，欧洲从美国进口大量液化天然气，推高了美国天然气价格。如今，随着美国2024年大选临近，拜登政府为了获得选民支持，可能通过暂缓液化天然气出口欧洲来稳定国内天然气价格，这将给欧洲天然气供应造成影响。除了美国之外，欧洲其他的天然气供应方，如伊朗、阿尔及利亚、委内瑞拉，也因外部制裁或国内局势动荡而在向欧供气方面存在变数。此外，巴以冲突持续升级，给东地中海地区以及欧洲的能源供应造成威胁。以色列和约旦的管道基础设施与加沙距离不远，如果这些基础设施遭到袭击，就会影响天然气的输送与供应。转型遭遇阻力，危机尚未结束。由于担心巴以冲突和输气管道遭到破坏可能再次推高价格，欧盟正在考虑是否延长今年2月出台的紧急天然气价格上限。同时，德国等国呼吁更多关注可再生能源。此外，欧洲国家还在加紧开展能源外交。10月29日至31日，德国总理朔尔茨访问尼日利亚和加纳。美联社称，这是朔尔茨今年第二次非洲之行，如此频繁地出访非洲是因为德国希望“使其贸易伙伴多样化，并扩大与能源丰富地区的经济伙伴关系”。尼日利亚拥有非洲最大的已探明天然气储量，在俄罗斯减少天然气供应后，尼日利亚的天然气是满足欧洲需求的重要选择之一。根据欧盟委员会此前设立的目标，欧盟将在2027年之前摆脱对俄罗斯石油、天然气和煤炭的依赖。欧洲燃气协会主席荻迪埃·奥洛警告称：“欧洲的能源危机、特别是天然气危机远未结束。”欧洲“熬”过了2022年冬天，并在过去一段时间获得喘息机会，但目前的情形要归功于“异常温和”的冬季，而非政策成功。从长期来看，天然气高价格和潜在的短缺风险将至少持续4个冬天。标普全球认为，全球能源供需格局已被重塑。欧洲与亚洲将面临更大规模的液化天然气供应争夺。任何市场主体都应当对不确定性做好更充分的准备。
2、欧洲天然气供应仍存隐忧。经济日报11月13日消息，尽管目前欧洲天然气存储量维持在较高水平，但仍存隐忧。一方面，与过去相比，欧洲天然气供应弹性严重下降，对单一国家依赖程度过高；另一方面，对巴以冲突继续升级的担忧导致天然气价格大幅上涨。针对这些问题，欧盟正在通过限制价格上限、削减需求、发展绿色能源、放宽国家援助规则等一揽子措施维持价格相对稳定。从长远看，欧洲将“押宝”美国和卡塔尔的液化天然气，以新来源、新渠道平抑用气风险。随着冬季来临，欧洲迎来用气高峰。数据显示，截至10月份，欧洲天然气储备达到总储存空间的90%以上，总体处于良好水平，企业及家庭用气基本可以保障。就此，欧盟能源专员甚至乐观地表示，欧盟已经“走出了冬天”。不过也有专家担忧，随着经济下行压力加大、地缘政治风险加剧，未来天然气价格有可能回升。欧洲天然气储备量之所以能够维持在可观水平，主要有两方面原因。一方面，2022年冬季气温较高，因此在今年3月31日供暖季结束时，欧盟国家天然气储备量依然能够维持高位，达到56%，这为本年度用气及供暖打下良好基础。另一方面，来自俄罗斯的廉价天然气以船舶运输方式重回欧洲。自2022年12月5日至今，欧盟一直是俄罗斯液化天然气的最大买家。据测算，今年1月至7月期间，欧洲共向俄罗斯支付52.9亿欧元用于购买天然气；购气量约占俄罗斯出口液化天然气的52%，同比激增40%。“全球见证”协会化石燃料官员表示：“令人震惊的是，欧盟各国如此努力地寻找俄罗斯管道天然气的替代产品，但最后也只是用船运俄罗斯天然气取而代之。”西班牙、比利时和法国作为沿海国家，已经成为液化天然气运输船的“繁忙目的地”，荷兰、希腊、葡萄牙、芬兰和意大利均是重要消费者。欧洲委员会虽然表示“将尽快从俄罗斯天然气中撤资”，但并未证实是否考虑限制俄罗斯的液化天然气进口。另一个不能忽略的问题是，尽管目前欧洲天然气存储量较高，但能源市场依旧存在众多变量，其中影响最大的有两个。其一，与过去相比，欧洲天然气供应弹性严重下降。挪威一直是欧洲天然气主要供应国之一，近年来一直保持在23%左右的供应水平。乌克兰危机爆发以来，挪威已替代俄罗斯成为欧洲最大的管道天然气供应国。然而就在今年9月，该国最大的Troll气田及周边其他大型气田陆续进行停电维护，导致挪威天然气产量从高峰时期的3.112亿立方米骤降至1.998亿立方米，天然气价格也随之震荡。对一个国家天然气减产如此敏感，足见欧洲天然气供应体系的脆弱程度。其二，对巴以冲突继续升级的担忧导致近期天然气价格大幅上涨。自10月7日以来，欧洲基准荷兰TTF天然气期货价格已累计上涨35%。目前，能源巨头雪佛龙公司已在当局的命令下停止了以色列主要海上天然气田Tamar的运营。一般情况下，以色列天然气会先出口到埃及，由埃及加工成液化天然气，再出口到欧盟国家。尽管其总量在欧洲天然气供应中的占比不大，但“停止出口”本身就会给欧洲天然气市场带来不利影响。目前，欧盟正在多措并举维持天然气价格。相关人士透露，欧盟正在考虑延长从2月开始实行的限制天然气价格上限政策，将价格控制在180欧元/兆瓦时。同时，欧盟委员会曾于2022年7月制定紧急计划，要求各成员国在今年3月前将天然气需求削减15%，现在该计划已被延迟执行至2024年3月。欧洲还推出了一系列绿色能源鼓励政策，力求在实现俄罗斯能源替代的同时加速实现碳中和。根据媒体报道，欧盟成员国正在讨论将“至2030年实现42.5%的能源来自可再生能源领域”的目标提高到45%，并呼吁加大对清洁能源技术的资金支持力度，放宽各国对可再生能源的援助限制，与欧盟邻近地区的潜在可再生能源开发点建立更快更好联系。此外，德国和法国还在推动欧盟委员会放宽国家援助规则，使政府能够继续补贴利益受损的消费者。对于欧盟的一揽子措施，大部分欧洲国家表示认同，但也有一些反对声音。比利时、荷兰、丹麦、爱沙尼亚和芬兰近期在致欧盟竞争事务委员会司法专员迪迪埃·雷恩德斯的一封信中表示，延长紧急国家援助规则“既没有必要，也没有法律依据”。荷兰气候和能源部长罗布·杰滕表示，大量的资金才是解决问题的关键，人们需要通过投资来提高能源效率、研发节能设施。该委员会将提交一份提案，确认哪些紧急能源措施需要被延长，包括天然气价格上限、紧急措施和相关法规，以确保成员国之间能够继续共享天然气供应。长远来看，欧洲将稳定天然气供应的最大希望“押宝”在美国和卡塔尔的液化天然气上。从2025年开始，预计将有大量新液化天然气项目投入使用。国际能源署署长法提赫·比罗尔表示：“新的液化天然气出口项目将重塑天然气市场，甚至推动其朝着买方市场的方向发展。”但在液化天然气及绿色能源供应能力完全弥补管道天然气供应下降水平之前，欧洲尚有2个到3个冬天需要度过。
3、欧洲议会希望全面禁止俄罗斯液化天然气进口。商务部网站11月10日转自驻罗马尼亚大使馆经济商务处的消息，引述法新社9日报道，欧洲议会呼吁对俄罗斯实施更严格的制裁，并全面禁止进口俄罗斯液化天然气（LNG）和液化石油气（LPG），这原本可为俄罗斯带来数十亿欧元的收益。欧洲议会认为欧盟有必要加强与G7国家合作，以平衡进口能源缺口。欧盟今年前7个月的液化天然气进口量同比增加了40%，价值约52.9亿欧元。部分欧洲国家则认为这一措施将会导致欧洲天然气市场失衡，能源价格可能飙升。欧洲议会还呼吁禁止从俄罗斯进口钻石。欧洲议会将在下周就一系列制裁措施进行进一步讨论。
4、储气设施填满却仍无“安全感”！欧盟拟延长紧急能源措施。财联社11月9日消息，随着对中东地缘冲突和该地区天然气基础设施安全的担忧日益加剧，欧盟官员眼下正拟提议延长紧急能源措施，这些措施在去年曾有效遏制住了一场对欧洲国家而言前所未有的能源危机。许多人当前或许还对去年秋季的那一幕记忆犹新——在俄罗斯输往欧盟的天然气在俄乌冲突后受到限制的背景下，欧盟多国的天然气和电力价格在去年飙升至了难以想象的历史高位，并导致该地区的通货膨胀率一路飙升至了两位数。为了减少波动并避免选民的抗议，欧盟去年最终同意采取一系列紧急能源措施，包括设置临时天然气价格上限、联合购买燃料以及加快可再生能源的审批等。而如今，欧盟官员正有意延长这些紧急举措。欧盟能源专员Kadri Simson周三在欧洲议会上对议员们表示，欧洲目前已为过冬做好了较充分的准备，但仍有可能受到能源冲击的影响。她表示，“由于俄乌冲突的影响，市场仍然脆弱，中东危机也可能会产生广泛的影响。关键能源基础设施的任何事故都可能迅速影响目前已非常紧张的能源市场情绪。这意味着我们必须继续努力实现多元化，我们必须保持警惕的姿态，奉行审慎的政策。”储气设施几乎填满却仍无“安全感”。欧洲天然气期货本周早些时候一度跌至了近一个月来的最低水平，原因是充足的燃料库存和温和的天气预报缓解了对冬季供应风险的担忧。作为欧洲基准的荷兰TTF天然气期货周三结算价为每兆瓦时45.78欧元，远低于欧盟设置的80欧元的紧急天然气价格上限。根据行业组织Gas Infrastructure Europe的数据，整个欧盟和该集团最大的经济体德国的天然气储存设施，目前基本处于满负荷状态。今年以来，为避免在冬季再次陷入“气荒”困境，欧洲多国早早就启动了天然气采购计划。不过，在一些欧洲业内人士看来，即使天然气储存已满，也不意味着一切都好。相关行业人士表示，与此前可靠的管道天然气相比，如今的欧洲能源供应以液化天然气为主，更易受到海外产能、运输环节及码头终端的影响。近段时间，巴以冲突持续升级，也让欧洲再度绷紧“能源安全神经”。上月底，埃及的天然气进口量一度急转为零。业内人士表示，一旦埃及无法从以色列进口往常数量的天然气，就可能导致液化天然气出口量减少甚至无法出口，这最终将导致可供欧洲使用的天然气减少。Simson周三还敦促欧盟不要失去可再生能源的发展势头。欧洲雄心勃勃的绿色战略的目标是在本十年内将温室气体排放量从1990年的水平减少55%，并在本世纪中叶达到气候中和。本月底，Simson承诺将提交一份加强和扩大电网的行动计划。Simson表示，“该计划将包括解决各种障碍的措施，包括监管、金融和许可问题，并确保更好、更智能地利用现有电网。”
5、国际油价跌破80美元，创三个月来新低。界面新闻11月9日消息，截至北京时间11月9日凌晨收盘，WTI 12月原油期货收跌2.64%，报75.33美元/桶；布伦特1月原油期货收跌2.54%，报79.54美元。这是布伦特原油自7月以来首次跌破80美元/桶。需求前景恶化，是油价再度下跌的主要原因。三菱日联大宗商品研究主管Ehsan Khoman公开表示，原油市场情绪已从地缘政治引发的供应侧风险溢价定价，转向需求侧风险折扣定价。11月7日，美国能源信息署(EIA)预计，今年美国石油总消费量将减少30万桶/日，明年美国人均汽油消费量或降至20年来最低水平。“美国远程工作兴起、车队燃油效率提升、高汽油价格以及持续高通胀，导致人均汽油需求减少。”EIA称。与此同时，欧元区经济数据疲软，也加剧了燃料需求前景的忧虑。标普全球公司与德国汉堡商业银行联合公布的PMI数据报告显示，欧元区10月综合PMI终值从9月的47.2降至46.5，为连续第五个月低于荣枯线。此外，美国原油库存激增，继续打压油价。据美国石油协会(API)最新数据显示，截至11月3日当周，美国原油库存激增1190万桶，前一周增值为134.7万桶。出于对石油需求和经济增长的担忧，主要石油出口国沙特阿拉伯和俄罗斯均确认，将继续额外自愿削减石油产量。11月5日，沙特能源部发表声明称，沙特将继续额外自愿减产100万桶/日，这意味着该国12月的产量约为900万桶/日。沙特能源部消息称，此次额外自愿减产旨在支持石油市场的稳定与平衡，是为了加强欧佩克+国家的预防性努力。同日，俄罗斯副总理诺瓦克宣布，将自愿额外削减原油和石油产品出口量30万桶/日，直至今年12月底。
6、回落至80美元附近，沙特和俄罗斯联手减产，能否稳住油价？第一财经11月6日消息，随着巴以冲突引发的风险溢价消耗，原油价格的重心从供应端重新回到了需求端。为了支撑再次摇摇欲坠的油价，沙特和俄罗斯宣布将自愿减产延期至年底。原油经纪商PVM Oil Associates高级市场分析师瓦尔加(Tamas Varga)在接受第一财经记者采访时表示，近期油价回落主要受到了对需求和经济增长的担忧。中东局势虽然持续紧张，但暂时没有进一步升级扩散的迹象。与此同时，全球经济似乎面临放缓的压力，这也让原本乐观的供需关系受到了动摇。不过他认为，巴以冲突进展仍然存在较大变数，但石油输出国组织（OPEC）选择了更为稳妥的做法，希望尽快稳定住市场信心。需求端阴云再起。从去年开始，产油国组织（OPEC+）在沙特和俄罗斯的带领下开始了新一轮减产。按照OPEC+的说法，这是为了保持市场稳定而采取的先发制人的行动。产油国联盟对产能的控制一度取得了成功。随着全球经济复苏加快，7月开始国际油价震荡攀升，布伦特原油在三季度末一度逼近100美元关口。然而，高油价可能造成的需求破坏让市场未能更进一步。如今，随着油价重新回到10月初低位，两大产油国再次决定协同行动。沙特能源部在声明中表示，确认将继续自愿减产100万桶/日，12月产量约为900万桶/日。随后，俄罗斯也宣布将每日30万桶的额外削减产能延续到12月31日。瓦尔加向第一财经表示，沙特希望逐渐摆脱对原油的依赖，并积极推进“2030愿景”计划。因此，维持油价稳定对于财政平衡而言是相当重要的。不过现在的油价处于一个敏感的位置，因为各国央行正处在紧缩政策的关键期，市场的情绪更容易受到利率和经济数据的影响。近一个月来，国际油价已经从年内高位回落近10%。这一定程度上说明市场担心，全球主要经济体动能放缓将冲击供需关系。在三季度GDP增长近5%后，美国经济被认为可能出现断崖式回落。最新公布的数据显示，美国10月非农就业报告不及预期，占到经济2/3的服务业也在迅速降温。消费者压力有增无减，除了劳动力市场以外，美国人现在越来越依赖信用卡来刺激支出。加拿大皇家银行表示，循环信贷在个人支出中所占份额低于新冠疫情前的水平，但这一趋势“令人担忧”。数据显示，9月份个人利息支付占可支配收入的比例达到2.7%，随着联邦学生贷款支付的恢复，利息支付将继续上升，消费者将需要进一步动用储蓄来维持当前的支出水平。相比之下，欧洲面临的考验更为严峻。欧盟统计局称，今年第三季度欧元区国内生产总值（GDP）环比萎缩0.1%。然而，这可能是新一轮衰退的开始，有迹象显示，欧洲经济在四季度初进一步降温。近日公布的HCOB欧元区综合采购经理人指数降至10月的46.5，创下三年来的最低水平。与美国有所不同的是，欧洲服务业已经陷入萎缩，而且从新订单等分项指标看，暂时没有触底的迹象。瓦尔加表示，能源消耗是经济的重要风向标。美联储、欧央行等主要央行可能将结束加息，然而目前的通胀水平意味着利率需要在较长时间内保持在高位，这将进一步放缓经济，从而限制原油消费。对于产油国而言，如果没有更多行动，限制产能的边际效应正在减弱，从而让需求端的作用被放大。中东局势不确定性。在巴以冲突发生后的两周内，国际油价累计上涨超过10美元，市场担心冲突将威胁占到全球供应1/3的中东能源供应。然而，这些地缘政治风险溢价如今已经基本回吐。瓦尔加分析道，虽然冲突依然激烈，但随着近期以色列地面行动的推进，投资者似乎开始意识到，继续押注冲突升级并不明智，特别是与经济数据疲软这种实质性证据相比，冒险需要更多的理由。不过他认为，中东局势的潜在不确定性依然可能给油价带来新的动力，伊朗和霍尔木兹海峡能否保持平静将成为接下来的焦点。上周美国众议院通过了一项加强对伊朗石油制裁的法案，如果该法案签署成为法律，将对加工伊朗出口石油的外国港口和炼油厂等贸易实体实施制裁。美国银行近日曾预测，一旦以色列对伊朗实施报复，且霍尔木兹海峡关闭，将使油价推升至每桶250美元以上。施耐德电气全球研究高级大宗商品分析师（Brian Swan）写道：“现在与持续冲突相关的主要风险是，美国及其盟友可能会对伊朗石油出口实施更严格的管控。2023年，伊朗出口增长约占全球原油需求的1.5%，远高于2022年的0.2%。”瓦尔加表示，在消化了央行决议、经济数据后，短期看国际油价将在80~85美元附近震荡。如果对需求的担忧最终造成油价跌破8月的年内低点，OPEC+可能会在本月底例行会议上继续评估减产的选项。
7、部长级会议前依旧乐观！欧佩克秘书长：石油需求仍然强劲。金十数据11月7日消息，尽管面临逆风，欧佩克秘书长认为全球经济仍将健康增长，并继续对石油需求持乐观态度。尽管全球经济面临逆风，但欧佩克+在下一次部长级会议前继续对石油需求的增长前景持积极态度。欧佩克秘书长Haitham Al-Ghais周二在伦敦举行的阿格斯欧洲原油会议上表示：“尽管面临挑战，但经济仍然表现良好。我们对需求持乐观态度，需求仍然相当强劲。”这位欧佩克最高官员说，他无法提前知道11月最后一个周末欧佩克下次部长级会议的结果，但欧佩克+将在下次会议上采取适当措施。Al-Ghais表示：“目前我能说的是，我们将继续每天监测供需基本面，当部长们本月底在维也纳开会时，他们将进行审查，并采取适当的措施。”下一次欧佩克+部长级会议将在11月26日举行，届时市场会看到俄罗斯和沙特是否会决定在2024年继续其额外的自愿供应限制。这位秘书长补充称，欧佩克+在今年采取了积极主动的预防措施来稳定原油市场。上周日，沙特和俄罗斯宣布，它们都将在12月坚持其自愿减产计划。这些减产计划是在欧佩克其他成员国同意减产的基础上实施的。欧佩克还认为，尽管通胀继续和央行继续行动，但全球经济仍将健康增长。Al-Ghais说，“我认为美国经济表现非常好。欧洲可能有些挣扎，但全球石油需求总体上仍在显著上升。”
8、OPEC+减产谁得利？美国原油出口迎来空前盛况。财联社11月7日消息，尽管OPEC+减产以提振油价的举措令希望遏制通胀的美国总统拜登感到不悦，但美国原油出口却迎来空前盛况：随着市场上来自OPEC+成员国的原油供应减少，驶往墨西哥湾沿岸的超级油轮正创下记录高位。根据媒体上周五汇编的数据，未来3个月将有48艘油轮驶往美国。这些油轮在墨西哥湾沿岸装载原油，然后运往世界各地的市场。在美国原油出口增加之际，OPEC+主要产油国沙特阿拉伯和俄罗斯一直在削减产量以推高油价。刚刚过去的周日，沙特和俄罗斯双双宣布，它们将继续自愿额外削减石油产量，直到今年年底。与此同时，上个月爆发的巴以冲突所产生的溢出效应，让交易商们对石油生产紧张加剧的风险感到不安。此外，美国原油生产正在蓬勃发展，这为该国原油出口增加提供了基础。数据显示，上个月，美国原油产量创下1320万桶/日的历史新高，出口量也达到2015年解除出口禁令以来的最高水平。根据美国能源情报署（EIA）10月份发布的一份报告，2023年上半年，美国石油出口量平均约为399万桶/日。分析师表示，下个月美国墨西哥湾沿岸的石油出口量预计将增加到410万桶/日，比去年12月要多10万桶/日。随着OPEC+仍在进行减产，而美国石油产量继续增长，美国原油在全球石油市场中正发挥着越来越重要的作用。有分析称，OPEC的石油软实力，尤其是对于石油的定价能力正在减弱。美国一直在向海外出口更多的“轻质低硫”原油，而将较重品级的原油留在国内使用。值得注意的是，尽管美国的原油出口在增加，但根据EIA报告，该国进口的石油仍多于出口。
9、美国意欲采取重大举措，对涉嫌躲避俄油限价制裁的船舶“出手”。金十数据11月14日消息，美国财政部向30个国家的船舶管理公司发出通知，要求它们就大约100艘涉嫌违反油价上限运输俄罗斯原油的船只提供信息。据知情的消息人士透露，上周五，美国资产控制办公室向大约30个国家的船舶管理公司发出通知，这是自美国及其盟友实施俄油限价制裁以来美国方面采取的最大举措。美国财政部不愿对此报道置评。“虽然我们不会确认或评论调查或执法行动，但财政部致力于执行价格上限机制，并削弱俄罗斯用于在乌军事行动的资源，”财政部发言人表示。七国集团、欧盟和澳大利亚去年12月对俄罗斯的海运原油出口实施了每桶60美元的价格上限。该机制禁止西方公司为超过上限的石油提供运输、保险和融资等服务。今年全球油价的反弹意味着俄罗斯的大部分石油都以高于上限的价格交易。但美国官员表示，价格上限机制仍然给俄罗斯出售石油带来额外成本，因该制裁将迫使其依赖“幽灵舰队”的老化油轮、更长的航程和非西方海运服务，这些都削弱了俄罗斯在军事上的支出能力。上个月，美国还对两艘油轮及其所有者实施了制裁，并称其运载的俄罗斯石油超过了每桶60美元价格上限。这是拜登政府首次制裁违反俄罗斯油价上限的油轮。最新的举措表明，财政部可能会开始更频繁地追究涉嫌违反俄油限价制裁的公司的责任。据知情人士透露，目前正在调查的一些船舶曾参与从俄罗斯太平洋港口科兹米诺（Kozmino）运输石油，而其他一些船只则在芬兰湾的普里莫尔斯克港（Primorsk）装载石油。美国财政部在今年4月份向美国公司发布了警告，称它们通过东西伯利亚太平洋管道和俄罗斯东部港口运输的俄罗斯原油可能存在违反制裁的情况。知情人士表示，要求提供信息是制裁调查中的例行步骤，旨在收集有关包租某些船舶和/或购买其所载石油的公司的信息等细节。据称收到通知的船舶公司之一是总部位于土耳其的Beks Shipping。西方联盟设计的俄油价格上限机制导致全球市场石油流动发生了变化，印度经常以折扣购买俄罗斯石油。其中很大一部分石油传统上供应给欧洲和其他市场。油市的情绪在最近几周变得低迷，全球需求前景黯淡和美国供应增加抹去了以色列-哈马斯战争带来的风险溢价。WTI原油上周接近7月低点，周一略有反弹。
10、来自全球第三大油服巨头的警告：地缘政治风险正处于半个世纪来最高。财联社11月14日消息，全球第三大油田服务公司贝克休斯的首席执行官Lorenzo Simonelli近日在接受媒体采访时警告称，全球地缘政治风险正处于半个世纪以来的最高水平。Simonelli表示：“从历史背景来看，你可以追溯到1973年的石油禁运——当前的情况与那时有些相似。”“而在我的任期内，地缘政治气候还从没有如此脆弱。从政治角度来看，这是非常不稳定的。”Simonelli补充称。贝克休斯、斯伦贝谢和哈里伯顿并称为全球三大油田服务巨头。贝克休斯的主要业务为世界各地油田钻井和铺设管道。贝克公司还是液化天然气设备的顶尖供应商，随着欧洲逐渐摆脱对俄罗斯天然气的依赖和全球能源需求的增长，液化天然气的需求眼下正与日俱增。对于当前的新一轮巴以冲突，Simonelli表示，由于以色列并不是一个重要的原油生产国，当前发生的冲突并没有“改变原油供需的前景”。“基本情景是，希望当前局势能被控制在目前的状况下——虽然情况很糟糕，而且形势仍然很紧张。但很明显，如果局势恶化和升级，情况也会随之发生变化，”Simonelli指出。欧洲困局。在最新讲话中，Simonelli着重提到了欧洲能源市场的处境。由于俄乌冲突导致俄罗斯对欧洲的管道天然气出口中断，地缘局势刺激了欧洲对大量液化天然气进口的需求，而贝克休斯为其提供设备的设施建设也随之增加。贝克休斯预测，在2022年和2023年期间，该公司将获得近90亿美元的液化天然气设备订单，是前两年的逾三倍。该公司预计，到2030年，全球建成的储气能力将需要从今年的每年约4.1亿吨增加到每年8亿吨，才能满足需求。这可能意味着欧洲天然气供应的格局已被彻底颠覆。Simonelli指出，该公司积压的液化天然气合同已一直延续到2050年，即使俄乌冲突结束，俄罗斯管道天然气在短期内也很难重新成为液化天然气的竞争对手。“我认为欧洲已经看到了如此依赖单一能源来源的困难，”Simonelli称。在俄乌冲突爆发后，欧洲天然气价格曾一度在去年秋天飙升至每兆瓦时300欧元以上，不过此后欧洲经历的暖冬和各国积极建立库存的成功努力，帮助缓和了这场能源危机。Simonelli表示，“去年的冬天比较暖和，这让人们松了一口气。现在人们又稍微松了一口气，因为目前看来今年仍然是一个相对温和的冬天。不过如果出现一个寒冷的冬季，还是会对欧洲产生影响。”值得一提的是，欧洲的液化天然气热潮近来也招致了气候活动人士的批评。Simonelli对此辩解称，液化天然气燃料取代煤炭成为基荷电力的提供者，从而帮助减少了排放，而且在未来数年内，液化天然气仍将是能源结构的关键一环。他表示，“在欧洲，煤炭的使用量仍然很大，因此我们有很多机会继续取代煤炭。最终，你将继续看到天然气更清洁的一面——想想净零排放的液化天然气，想想碳捕获利用和储存的应用。因此，我们认为天然气和液化天然气的生命线还很长。”
11、前三季度印尼煤炭出口同比增长10.1%。据印度尼西亚国家统计局（BPS-Statistics Indonesia）发布的统计数据显示，2023年1-9月，印尼煤炭出口量累计为3.76亿吨，比上年同期增长增加10.1%。其中，9月份煤炭出口量为4049.45万吨，同比减少11.0%，环比下降1.2%。
12、前三季度俄罗斯煤炭出口同比增长7.1%。据俄罗斯CAA 网站11月4日信息，2023年1-9月，俄罗斯煤炭销售供应总量(包括国内市场和出口交付)为2.975亿吨，比上年同期增加1390万吨，同比增长4.9%。其中，俄罗斯煤炭出口量累计为1.649亿吨，比上年同期增加1090万吨，同比增长7.1%。
13、前三季度加拿大煤炭出口同比增长0.6%。据加拿大统计局（Statistics Canada）发布的商品进出口统计数据，2023年1-9月，加拿大煤炭出口量累计为2905.6万吨，比上年同期增长0.6%。其中，9月份煤炭出口量为349.5万吨，同比增长15.6%，环比增长4.5%。
14、前三季度德国煤炭产量同比下降23%。根据德国褐煤协会(Deutscher Braunkohlen Industrie-Verein e.V.-DEBRIV)发布的最新统计数据,2023年1-9月份，德国褐煤产量累计为7448.0万吨，比上年同期减少2221.8万吨，同比下降23.0%。其中，9月份德国褐煤产量为844.1万吨，同比下降22.2%，环比增长19.5%。
15、班切罗・科斯塔：前三季度全球海运煤炭贸易量同比增长5.5%。据意大利船舶经纪与服务集团班切罗・科斯塔(Banchero Costa)发布的市场周报，其援引AXS Marine船舶航运数据显示，2023年1-9月全球海运煤炭装运量累计为9.917亿吨，比上年同期增长5.5%。船运数据的比较，今年前三季度全球海运煤炭总装载量9.917亿吨，不仅高于2022年同期的9.396亿吨，也高于2021年同期的9.471亿吨，并远高于2020年同期的8.818亿吨，而且还首次出现高于疫情前2019年同期的水平（9.749亿吨）。从煤炭出口国方面来看，前三季度，印度尼西亚煤炭出口量累计为3.612亿吨，比上年同期增长9.8%；澳大利亚出口2.542亿吨，同比增长3.3%；俄罗斯出口1.414亿吨，同比增长3.0%；美国出口6360万吨，同比增长13.6%；南非出口4470万吨，同比下降2.6%；哥伦比亚出口4160万吨，同比下降9.8%。然而引人关注的是，莫桑比克煤炭出口大幅增长达到创纪录的1770万吨，同比增长21.7%。从煤炭进口国家和地区来看，今年1-9月，中国内地海运煤炭进口量上升至2.695亿吨，同比增长60.6%；越南煤炭进口3600万吨，同比上升48.3%。而同期，印度煤炭进口量降至1.71亿吨，同比下降2.8%；日本煤炭进口量下降至1.214亿吨，同比下降9.4%；韩国进口量下降至8880万吨，同比下降4.7%；欧盟煤炭进口量为7040万吨，同比下降25.4%。
16、印度寻求2027年煤炭产量实现14亿吨。据外媒报道，11月13日，印度联邦煤炭部宣布，计划到2027年实现煤炭产量14.04亿吨，到2030年进一步增加至15.77亿吨。目前，印度煤炭年产量为10亿吨左右。此次增产旨在确保印度火电厂有充足的国内煤炭供应，这对于该国不断增长的能源需求而言至关重要。印度煤炭部还表示，自今年10月16日以来，印度火电厂煤炭库存不断积累，目前电厂库存已达到2000万吨以上。同时，印度煤矿坑口库存也已达到4159万吨，而包括自有煤矿和在途煤炭在内的合计库存为7356万吨，较上年同期的6556万吨上升12%。“今年印度向国内燃煤电厂的煤炭供应量约为8.21亿吨。”该部表示，目前正在为煤炭需求预期激增而做准备，以支持该国到2030年新增8万兆瓦火电装机的目标。不过，实际增量可能将依据未来实际发电需求和可再生能源增量来调整。为实现这一产量目标，印度煤炭部正计划开建新矿山、扩建现有煤矿并利用自有煤矿和商业运营煤矿。该部预计，2027年和2030年印度生产计划将远超国内火电厂的潜在需求，包括可能增加的发电能力。煤炭、电力和铁路等部门将加紧配合，以保证煤炭平稳供应。
（编辑：吕晴）
