为保障我国的能源安全，近几年，引导煤炭供应稳定增加的政策不断加码，国家发改委、能源局等相关部门陆续核准批复建设、核增了一大批煤矿，同时要求大型煤炭企业发挥好表率作用，在确保安全的前提下按最大能力组织生产。各地和有关中央企业加快推动解决制约增加产量的主要因素，加快优质产能煤矿建设进度和手续办理，尽快实现建设煤矿依法依规投产达产。该种“能源增产增供”的主基调一直延续至 2023年。加之近几年煤炭进口量明显增加，煤炭供需格局已经由先前的“偏紧”转变为“偏宽松”，煤炭价格稳步下行。从以上分析可看出，煤炭市场供需关系是决定煤炭价格的最主要因素因此本文着重分析研究2024年煤炭行业供应、需求2个方面的变动情况，以期对2024年煤炭价格走势作出科学准确的判断。

2024年我国经济恢复向好总体回升的趋势不变，“新基建”和 “双循环”将成为我国经济发展的重要内生动力，电力、钢铁、建材等下游行业用煤量将小幅增加，但也应看到，全球经济环境复杂多变，特别是贸易保护主义风潮仍在持续，对中国出口带来不小的压力。另外，连续2年水电小年后，明年水电继续偏低的概率较小，叠加风光等非化石能源发电和消纳工作加快推进，煤炭等化石能源的消费比重将下降。考虑到煤炭是我国的基础能源，其在我国能源的主体地位在未来相当长一段时期内不会改变，预计2024年耗煤量将与2023年基本持平。

1. 煤炭需求。2023年全国煤炭消费量同比增长5.6％。《2024年国务院政府工作报告》指出，2024年将巩固和增强经济回升向好态势，持续推动经济实现质的有效提升和量的合理增长，国内生产总值增长5％左右。同时，我国基建投资仍具有较大空间。预计2024年下游行业用煤需求将保持高位，但考虑到水电将大概率增发，替代部分煤电，预计煤炭需求将较为平稳。

2. 煤炭产量。2023年全国原煤产量累计完成47.1亿t，同比增长3.4％。近几年国内煤炭产量持续增长，高负荷生产使得矿井检修时间一再压缩，煤矿生产面临的安全风险加大，煤矿事故频发。为确保安全生产、促进煤炭供需趋向平衡，截至目前，晋、陕、蒙地区均已表态将稳住2024年煤炭产量，山东地区的2024年煤炭产量目标甚至低于2023年实际产量，预计2024年国内多数地区将不再倡导煤炭“增产”，国内煤炭产量增幅将收窄至1.5％左右。

3. 终端库存。2023年，沿海八省及内陆17省动力煤终端用户存煤持续处于较高水平，截至2023年年底，沿海八省动力煤终端用户存煤同比增长8.3％，内陆17省动力煤终端用户存煤同比增长10.6％。2024年，电厂或将继续采取高库存策略。

4. 煤炭进口。2023年，全国煤炭进口量为47442万t，同比增长 61.8%。2024年，我国对进口煤的需求将较为平稳，进口煤继续明显增长的可能性不大，预计进口量将与2023年相当。

5. 煤炭价格。2023年，国内煤炭价格运行呈现倒“N”型走势，整体较2022年有明显回落。2024年，东部沿海受海上风电、西南受水电、三北地区受大型风电光伏基地开发等因素的影响，预计我国煤炭供应整体较为宽松，中东部地区阶段性偏紧，煤炭价格中枢将下移至800～1000元/t区间。