高低卡煤需求分化，国际动力煤价涨跌互现
上周，随着亚洲等主要进口地区对高低卡煤的需求分化，国际动力煤价格涨跌互现。一方面，日本和韩国电力买家增加了对来自澳大利亚等地区的高卡煤采购，以满足其额外电力需求，加之海运市场供应有收紧预期，高卡煤价格延续前一周的上行趋势，且涨幅扩大。
相比之下，中国和印度采购兴趣持续疲软，对印尼低卡煤市场的支撑不足，同时经历了海运费大涨之后目前仍处于高位，进口成本高企同样抑制了买家对低卡煤的采购兴趣。上周，受海运市场运力紧张影响，国际海运费大幅上涨。印尼动力煤市场表现冷清，部分矿方为让价运费，小幅下调离岸报价。截止上周晚些时候，印尼3800大卡小船动力煤离岸成交价57.5美元/吨，4500大卡煤成交价78.5美元/吨。
截至12月8日，CCI进口3800大卡动力煤离岸价为57.4美元/吨，较前一周下降1.6美元/吨，较上月同期下降0.1美元/吨；CCI进口4700大卡动力煤离岸价为83美元/吨，较前一周持平美元/吨，较上月同期下降0.5美元/吨。据市场消息称，近期巴拿马运河拥堵，太平洋地区上巴拿马型船和海岬型船数量短缺，加之粮食、铁矿石等大宗商品集中出货，以及印度买家煤炭拉运需求增加，自11月中旬以来，国际海运费大幅上涨。
市场参与者对明年年初中国买家需求持乐观态度。随着12月下旬国外圣诞假期以及明年2月份春节前补库需求，预计到明年1月份中国买家将恢复对进口煤的询货。相比之下，目前印度需求同样不温不火，由于近期印度国内天气利好煤矿增产，矿山对电厂的煤炭供应也随之增加，印度买家主要依赖于国内煤。对于印尼矿商而言，临近年底部分生产商履行其国内市场义务（DMO），加之国内冶炼厂和电厂对煤炭的需求升高，印尼矿商正考虑优先满足当地需求，而近期部分主产区降雨，也使得出口供应出现一定收紧。不过有业内人士表示，在当前海运市场需求低迷情况下，供应紧缩的程度并不足以支撑煤价。 上周俄罗斯高卡动力煤离岸价继续小幅下行。截止12月8日，CCI俄罗斯5000大卡动力煤远东港离岸价为85.5美元/吨，较前一周下跌0.5美元/吨；CCI俄罗斯5500大卡动力煤离岸价97.5美元/吨，较前一周下跌0.5美元/吨。 上周，澳大利亚6000大卡动力煤价格再次逼近150美元/吨，主要是由于预计越来越接近澳大利亚大陆的“贾斯珀”气旋（Jasper）可能带来的恶劣天气，将造成出口供应中断。截止12月8日，纽卡斯尔港动力煤价格为149.4美元/吨，较之前一周上涨19.7美元/吨，较前一月上涨28.9美元/吨，创10月初以来新高。随着北半球气温继续下降，日本和韩国买家更愿意使用煤炭而非天然气发电，因而增加了对高品质海运煤的采购，以满足不断增加的电力需求。同时，随着热带气旋“贾斯珀”的强度不断增强，市场参与者对澳煤供应可能受限的担忧随之增加，部分买家愿意支付更高价格来获得更多煤。据外媒报道，上周，由奥瑞松集团（Aurizon）运营的一列空载煤炭列车在澳大利亚新南威尔士州穆斯威尔布鲁克以西80公里处发生侧翻，26节车厢脱轨，引发的大火导致附近近40公顷土地烧毁，目前火势已得到控制，但脱轨车厢导致猎人谷煤炭铁路网部分遭到损坏，该段铁路线仍处于停运状态，恢复时间尚不确定。尽管存在铁路物流限制，但由于运费上涨以及印度国内供应改善导致进口煤炭需求减弱，南非煤炭报价仍面临压力。截止12月8日，南非理查兹湾动力煤离岸价为114美元/吨，较前一周持平，较上月同期下降11.3美元/吨。据业内人士预计，今年12月份，经由理查兹湾港煤炭码头（RBCT）出口的煤炭量有望达到410万吨，较11月份增加50万吨，环比增长14%。由此一来，2023年全年通过该港的煤炭出口量可能达到4780万吨，但仍比2022年减少260万吨，创过去30年来最低水平，主要原因是铁路物流限制。与此同时，理查兹湾港煤炭库存飙升至13个月高位400万吨，环比增加40万吨。当前，理查兹湾港口其他码头的运煤卡车拥堵情况尚未得到改善，供应商面临高昂的滞期费和其他损失。与此同时，南非铁路运营商南非国家货运公司（Transnet）只收到了要求政府支持的一半资金25亿美元，而非53亿美元，这使得人们对该公司新高管层解决港口和铁路基础设施问题而提出的雄心勃勃的“复苏振兴计划”产生了怀疑。 上周，受海运市场运力紧张带动，国际海运费全面大幅上涨，进口动力煤成本高企，国内买家对进口煤采购需求表现冷清。截止上周晚些时候，电厂3800大卡进口煤市场招标价555元/吨，较上期持平。截止12月8日，CCI进口3800大卡动力煤中国南方港到岸价为68.5美元/吨，较前一周下跌1美元/吨；CCI进口4700大卡动力煤到岸价为92美元/吨，较前一周下跌0.5美元/吨；CCI进口5500大卡动力煤到岸价为111美元/吨，较前一周上涨1美元/吨。市场参与者表示，进口煤成本升高叠加电厂库存充足，国内买家询货十分冷清。临近上周末，海运市场上巴拿马型船运费松动下行，但进口煤成本相比内贸煤仍倒挂。由于价格走势不甚明朗，贸易商密切关注近期电厂招标情况。尽管季节性需求对市场带来一定支撑，但由于港口和电厂库存水平较高，短期内进口市场看空情绪仍存。有部分进口商表示，随着2月10日中国迎来春节假期，预计明年1月中旬需求将出现反弹。印度需求同样不温不火，据市场消息称，由于近期印度国内天气利好煤矿增产，矿山对电厂的煤炭供应也随之增加，印度买家主要依赖于国内煤。印度中央电力局（CEA）数据显示，截止12月10日，印度燃煤电厂煤炭库存量上升至3018.1万吨，较前一周的2827.9万吨增长6.73%；存煤可用天数增加至10.8天，高于前一周的10.1天。上周，受煤炭消费增加和库存减少影响，欧洲市场动力煤价格上涨至124美元/吨左右，高于前一周的120美元/吨。德国可再生能源发电量下降，导致化石燃料发电量环比上升。德国硬煤发电在能源结构中的比重由11月份的10% 上升到12月初的15%，而风力发电的比重则从40%下降到27%。在挪威管道气稳定供应的支持下，荷兰TTF交易中心天然气价格降至437美元/千立方米，环比前一周下降14美元/千立方米。与此同时，12月初，由于欧盟天气寒冷，天然气储备量几乎是11月平均水平的4倍。
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